毫無疑問，2023年的1月是近5年亞洲至美國出口量最差的1月，不僅無法跟2022年和2021年相提并論，甚至比2019年同期還下降了2%。

2023年，美線貨量還會反彈嗎？

開年貨量大幅下跌

根據(jù)美國貿(mào)易數(shù)據(jù)服務提供商Descartes Datamyne的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年1月（到港日）亞洲至美國出口貨量為150.4萬TEU，與2021年和2022年同期相比大幅下滑，分別下降了14%和16%。

一般情況下，每年農(nóng)歷新年前的出貨量與過年的時間關系密切。2022年的春節(jié)比2023年晚一周左右，所以從出貨節(jié)奏來看，可以粗略地認為2022年和2023年是一致的。

不過2023年還有一個變量，那就是疫情影響。始于2022年第二季度的“去庫存”引發(fā)的貨量下跌，加上慣性的作用，到了2022年年底時，貨量已經(jīng)接近谷底。

如果說2023年1月，亞洲至美國出口貨量還勉強維持在2019年的水平，那么中國至美國的出口情況就更加不容樂觀了。

與2019年1月相比，2023年1月中國出口至美國的貨量減少了14%。可以預見的是，隨著地緣政治的惡化，中國出口至美國的貨量份額還將持續(xù)減少，而東南亞和南亞國家出口至美國的份額則會繼續(xù)增加。沒有在亞洲其他國家布局的物流公司，生存空間將會進一步受到擠壓。

零售業(yè)庫銷比趨于正常

并不是沒有一點好消息。

美國人口普查局（USCB）發(fā)布的美國零售銷售月報顯示，2022年12月，美國零售（不包括食品）額環(huán)比下跌1.2%，同比增加5.2%（沒有扣除通脹因素）。

同比微跌是預料中的，隨著商家提前促銷，消費者已經(jīng)習慣了早早在2022年10月和11月購置節(jié)日商品，11月才是零售的最高峰，12月略有回落。

2022年的圣誕季是疫情后第一個“正?！钡募偃?，“正?！笔侵覆粫貏e好（沒有報復性消費），也不會特別差（該買還是會買）。

從具體品類看，家具家居類產(chǎn)品消費需求繼續(xù)放緩；電子電器類產(chǎn)品環(huán)比微跌，同比下降5.6%；建材類產(chǎn)品同比、環(huán)比均維持了正增長；食品飲料類產(chǎn)品消費一直較為平穩(wěn)；服裝類產(chǎn)品環(huán)比微跌，同比微漲；比較引人關注的是百貨類產(chǎn)品的消費，環(huán)比下降6.6%，同比下跌0.6%。

從2022年10月至12月的數(shù)據(jù)看，整個圣誕銷售季基本符合預期。業(yè)界喊了很久的“狼來了”（經(jīng)濟衰退），至少在假日消費上還沒看到明顯跡象。

圣誕銷售季過后，業(yè)界關心的最新庫銷比又如何呢？由于庫銷比的數(shù)據(jù)滯后比較嚴重，USCB最新發(fā)布的還是2022年11月的數(shù)據(jù)。

從這一數(shù)據(jù)中可以看出，2022年11月美國零售業(yè)總體庫銷比為1.24，比2022年10月的1.22略有上升，比2021年11月的1.10高出不少。具體品類方面，汽車和汽配產(chǎn)品的庫銷比環(huán)比、同比均增長，“熱極一時”的汽車汽配產(chǎn)品消費終于降溫；家具、電器和家電類產(chǎn)品環(huán)比保持不變，但同比仍高出不少；食品類產(chǎn)品一直保持平穩(wěn)，沒有明顯的波動；服裝類產(chǎn)品環(huán)比略有上升；百貨類產(chǎn)品也呈現(xiàn)類似趨勢，隨著假日消費的結束，百貨公司的“去庫存”壓力還在持續(xù)。

由于2021年是個特例，庫銷比處于歷史最低值，為了更好地判斷最新庫銷比是否已回歸正常，不妨再和2019年11月的數(shù)據(jù)進行比較。

2019年11月，美國零售業(yè)總體庫銷比是1.43，高于2022年11月的1.24，也就是說，2022年11月的庫銷比已經(jīng)低于正常年份水平了。

再看具體品類。汽車和汽配類產(chǎn)品2022年11月是1.56，2019年11月為2.22，2018年11月更高達2.35；家具、家居和家電類產(chǎn)品2022年11月是1.59，略高于2019年11月的1.53，說明“去庫存”還是主題；建材、花園工具類產(chǎn)品2022年11月是2.00，略高于2019年的1.94，說明庫存調整還沒有到位；服裝類產(chǎn)品2022年11月的2.18，已經(jīng)低于2019年11月的水平；百貨類產(chǎn)品2022年11月與2019年同期基本持平，說明已經(jīng)接近“正?！彼健?/p>

出貨潮會來嗎？

庫銷比逐步回歸“正常”，是否意味著美線將迎來補庫存的出貨潮？沒這么快。

之所以給“正?！眱勺旨由弦?，是因為疫情后的正常究竟什么樣，沒人能準確回答。但是有一點已達成了共識，即所謂的“正?！辈皇呛唵蔚暮鸵咔榍耙粯?，因為很多變量已經(jīng)不同了，例如高通脹、經(jīng)濟衰退、俄烏戰(zhàn)爭等。

好消息是，歷經(jīng)大半年的“去庫存”已經(jīng)取得了一定效果，某些品類產(chǎn)品的庫銷比，甚至已經(jīng)低于疫情前同期水平?！叭齑妗币矊е旅谰€貨量從2022年9月開始逐月下跌，并在2022年12月跌到谷底。2023年1月（到港日）因為有農(nóng)歷新年前出貨的刺激，貨量終于有所反彈，比2022年12月增加了9.6%。

預計2023年2月份（到港日）的數(shù)據(jù)將略好于1月，3月則可能會是2023年最低的月份，因為節(jié)后大量空班船導致運力銳減。

過去3年的第二季度市場都不太正常。2020年是受疫情影響，貨量受損嚴重，2021年瘋狂補庫存，2022年開始剎車，由于慣性原因，貨量還處在高位。2023年第二季度，有可能是一個“正?！钡募径?，沒有節(jié)日消費的拉動，貨量不高不低。

真正的希望還在2023年第三季度。在庫銷比已經(jīng)降至正常水平后，如果零售批發(fā)商看好美國經(jīng)濟和消費前景，他們可能會在第三季度為圣誕銷售季補貨，進而迎來一個正常的旺季，這也許已經(jīng)是最大的奢望了。